Hufvudstadens finansfunktion är en koncernfunktion med centralt ansvar för finansiering och likviditetsplanering. Arbetet styrs av en av styrelsen beslutad finanspolicy, som syftar till att säkerställa koncernens finansieringsbehov till en så låg kostnad och risk som möjligt.
Inom finansfunktionen finns instruktioner, system och arbetsfördelning för att uppnå en god intern kontroll och uppföljning av verksamheten. Större finansieringslösningar och derivataffärer ska godkännas av styrelsens ordförande och styrelsen informeras vid varje styrelsemöte om finansiella frågor.
Finansieringsstruktur
Total upplåning uppgick per den 31 december 2025 till 11 350 mnkr (9 800). Räntebärande nettoskuld var 10 778 mnkr (9 327). Därtill kommer leasingskuld enligt IFRS 16 uppgående till 1 028 mnkr (736), total nettoskuld var 11 805 mnkr (10 063).
Hufvudstaden har ett ramverk för grön finansiering som skapar förutsättningar att emittera gröna obligationer och företagscertifikat samt uppta gröna banklån. Hufvudstaden har totalt 9,3 mdkr i grön finansiering, vilket motsvarar cirka 81 procent av total upplåning, varav obligationer uppgick till 7,8 mdkr och banklån till 1,5 mdkr.
Den genomsnittliga räntebindningstiden, inklusive effekter av derivatinstrument, var 2,2 år (2,2), den genomsnittliga kapitalbindningstiden 2,4 år (2,2) och den effektiva genomsnittliga räntan 2,9 procent (2,9) inklusive och 2,8 procent (2,8) exklusive kostnad för outnyttjade lånelöften.
Det verkliga värdet för samtliga räntederivat uppgick per den 31 december 2025 till -12,4 mnkr (-10,8). Det negativa värdet förklaras av sjunkande marknadsräntor. För obligationslån med fast ränta uppgår övervärdet till 20,6 mnkr (87,7).
Kapitalbindningsstruktur, mnkr, 31 december 2025
| Förfall, år | Banklån |
Obligation/Certifikat |
Total upplåning |
Outnyttjade lånelöften |
| < 1 | - | 3 100 | 3 100 | 1 000 |
| 1 - 2 | 1 000 | 1 350 | 2 350 | 2 000 |
| 2 - 3 | 500 | 1 500 | 2 000 | 1 500 |
| 3 - 4 | - | 2 100 | 2 100 | 500 |
| 4 - 5 | - | 1 800 | 1 800 | - |
| Totalt | 1 500 | 9 850 | 11 350 | 5 000 |
Räntebindningsstruktur, 31 december 2025
| Förfall, år | Krediter, mnkr | Genomsnittlig eff. ränta, % |
Andel, % |
| < 1 | 3 600 | 2,31) | 32 |
| 1 - 2 | 1 350 | 2,5 | 12 |
| 2 - 3 | 1 500 | 3,3 | 13 |
| 3 - 4 | 3 100 | 3,3 | 27 |
| 4 - 5 | 1 800 | 3,4 | 16 |
| Totalt | 11 350 | 2,92) | 100 |
1) Inklusive kostnaden för outnyttjade lånelöften.
2) Den genomsnittliga effektiva räntan exklusive kostnad för outnyttjade lånelöften uppgick till 2,8 procent.
Likviditetsöverskott
Hufvudstaden har som målsättning att använda likviditetsöverskott till att amortera befintliga lån. Överskottslikviditet, som inte används till amortering, får endast placeras i instrument med hög likviditet och låg risk.
Finansierings- och ränterisker
Hufvudstaden är främst exponerad för finansierings- och ränterisker. Koncernen strävar efter att ha en låneportfölj med spridda kreditförfall, som möjliggör eventuella amorteringar. Upplåning sker normalt med kort räntebindning och för att uppnå önskad räntebindningsstruktur används ränteswappar.
Bolaget har betryggande marginaler till kreditgivarnas restriktioner (covenants) avseende låneavtalen.
Kontakt
