Hufvudstadens finansfunktion är en koncernfunktion med centralt ansvar för finansiering och likviditetsplanering. Arbetet styrs av en av styrelsen beslutad finanspolicy, som syftar till att säkerställa koncernens finansieringsbehov till en så låg kostnad och risk som möjligt.
Inom finansfunktionen finns instruktioner, system och arbetsfördelning för att uppnå en god intern kontroll och uppföljning av verksamheten. Större finansieringslösningar och derivataffärer ska godkännas av styrelsens ordförande och styrelsen informeras vid varje styrelsemöte om finansiella frågor.
Finansieringsstruktur
Hufvudstadens finansieringsbehov tillgodoses via upplåning från de större nordiska bankerna samt kapitalmarknaden. Total upplåning uppgick per den 30 september 2024 till
9 850 mnkr (9 400 vid årsskiftet). Hufvudstaden har ett MTN-program om 12 000 mnkr samt ett certifikatsprogram om 3 000 mnkr. Totalt utestående belopp uppgår till 7 950 mnkr i obligationer respektive 400 mnkr i företagscertifikat.
Hufvudstaden tillser att det vid varje givet tillfälle finns outnyttjade lånelöften för att täcka samtliga utestående certifikat. Per den 30 september 2024 uppgick likvida medel samt outnyttjade lånelöften till 6 025 mnkr, vilket täcker samtliga förfall på kapitalmarknaden de kommande två åren.
Den genomsnittliga räntebindningstiden, inklusive effekter av derivatinstrument, var 2,1 år (1,2 vid årsskiftet), den genomsnittliga kapitalbindningstiden 2,2 år (2,2 vid årsskiftet) och den effektiva genomsnittliga räntan 3,0 procent (3,2 vid årsskiftet) inklusive och 2,8 procent (3,1 vid årsskiftet) exklusive kostnad för outnyttjade lånelöften. Räntebärande nettoskuld var 9 325 mnkr (9 018 vid årsskiftet). Därtill kommer leasingskuld enligt IFRS 16 uppgående till 737 mnkr (729 vid årsskiftet), total nettoskuld var 10 062 mnkr (9 747 vid årsskiftet). Utöver utestående upplåning finns outnyttjade lånelöften uppgående till 5 500 mnkr.
För att uppnå önskad ränteförfallostruktur sker upplåning både med fast och rörlig ränta samt att koncernen har ingått räntederivatsavtal för att hantera exponering mot fluktuationer i marknadsräntan. Underliggande krediter på 1 000 mnkr (-) är säkrade via räntederivat. Därutöver löper 5 650 mnkr av total upplåning med fast ränta. Derivat är värderade till verkligt värde i balansräkningen. Övriga finansiella tillgångar och skulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde.
Kapitalbindningsstruktur, mnkr, 30 september 2024
| Förfallotidpunkt, år | Banklån |
Obligation/Certifikat |
Summa |
Outnyttjade lånelöften |
| < 1 | 500 | 2 700 | 3 200 | 500 |
| 1 - 2 | - | 1 800 | 1 800 | 2 000 |
| 2 - 3 | - | 2 000 | 2 000 | 1 000 |
| 3 - 4 | 1 000 | 500 | 1 500 | 1 000 |
| 4 - 5 | - | 1 350 | 1 350 | 1 000 |
| Totalt | 1 500 | 8 350 | 9 850 | 5 500 |
Räntebindningsstruktur, 30 september 2024
| Förfallotidpunkt, år | Krediter, mnkr | Genomsnittlig eff. ränta, % |
Andel, % |
| < 1 | 3 200 | 3,91) | 33 |
| 1 - 2 | 1 800 | 1,7 | 18 |
| 2 - 3 | 2 000 | 1,9 | 20 |
| 3 - 4 | 500 | 3,9 | 5 |
| 4 - 5 | 2 350 | 3,4 | 24 |
| Totalt | 9 850 | 3,02) | 100 |
1) Inklusive kostnaden för outnyttjade lånelöften.
2) Den genomsnittliga effektiva räntan exklusive kostnad för outnyttjade lånelöften uppgick till 2,8 procent.
Likviditetsöverskott
Hufvudstaden har som målsättning att använda likviditetsöverskott till att amortera befintliga lån. Överskottslikviditet, som inte används till amortering, får endast placeras i instrument med hög likviditet och låg risk.
Finansierings- och ränterisker
Hufvudstaden är främst exponerad för finansierings- och ränterisker. Koncernen strävar efter att ha en låneportfölj med spridda kreditförfall, som möjliggör eventuella amorteringar. Upplåning sker normalt med kort räntebindning och för att uppnå önskad räntebindningsstruktur används ränteswappar.
Bolaget har betryggande marginaler till kreditgivarnas restriktioner (covenants) avseende låneavtalen.
Kontakt
