Hufvudstadens finansfunktion är en koncernfunktion med centralt ansvar för finansiering och likviditetsplanering. Arbetet styrs av en av styrelsen beslutad finanspolicy, som syftar till att säkerställa koncernens finansieringsbehov till en så låg kostnad och risk som möjligt.
Inom finansfunktionen finns instruktioner, system och arbetsfördelning för att uppnå en god intern kontroll och uppföljning av verksamheten. Större finansieringslösningar och derivataffärer ska godkännas av styrelsens ordförande och styrelsen informeras vid varje styrelsemöte om finansiella frågor.
Finansieringsstruktur
Hufvudstadens finansieringsbehov tillgodoses via upplåning från de större nordiska bankerna samt kapitalmarknaden. Total upplåning uppgick per den 31 december 2024 till
9 800 mnkr (9 400). Hufvudstaden har ett MTN-program om 12 000 mnkr samt ett certifikatsprogram om 3 000 mnkr. Totalt utestående belopp uppgår till 8 200 mnkr i obligationer respektive 100 mnkr i företagscertifikat.
Hufvudstaden tillser att det vid varje givet tillfälle finns outnyttjade lånelöften för att täcka samtliga utestående certifikat. Per den 31 december 2024 uppgick likvida medel samt outnyttjade lånelöften till 5 973 mnkr, vilket täcker samtliga låneförfall på kapitalmarknaden de kommande två åren.
Den genomsnittliga räntebindningstiden, inklusive effekter av derivatinstrument, var 2,2 år (1,2), den genomsnittliga kapitalbindningstiden 2,2 år (2,2) och den effektiva genomsnittliga räntan 2,9 procent (3,2) inklusive och 2,8 procent (3,1) exklusive kostnad för outnyttjade lånelöften. Räntebärande nettoskuld var 9 327 mnkr (9 018). Därtill kommer leasing-skuld enligt IFRS 16 uppgående till 736 mnkr (729), total nettoskuld var 10 063 mnkr (9 747). Utöver utestående upplåning finns outnyttjade lånelöften uppgående till 5 500 mnkr.
För att uppnå önskad ränteförfallostruktur sker upplåning både med fast och rörlig ränta samt att koncernen har ingått räntederivatavtal för att hantera exponering mot fluktuationer i marknadsräntan. Underliggande krediter på 1 000 mnkr (-) är säkrade via räntederivat. Därutöver löper 6 100 mnkr av total upplåning med fast ränta. Derivat är värderade till verkligt värde i balansräkningen. Övriga finansiella tillgångar och skulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde.
Kapitalbindningsstruktur, mnkr, 31 december 2024
| Förfallotidpunkt, år | Banklån |
Obligation/Certifikat |
Summa |
Outnyttjade lånelöften |
| < 1 | 500 | 2 200 | 2 700 | 1 500 |
| 1 - 2 | - | 2 500 | 2 500 | 1 000 |
| 2 - 3 | 1 000 | 1 000 | 2 000 | 2 000 |
| 3 - 4 | - | 500 | 500 | 1 000 |
| 4 - 5 | - | 2 100 | 2 100 | - |
| Totalt | 1 500 | 8 300 | 9 800 | 5 500 |
Räntebindningsstruktur, 31 december 2024
| Förfallotidpunkt, år | Krediter, mnkr | Genomsnittlig eff. ränta, % |
Andel, % |
| < 1 | 2 700 | 4,01) | 28 |
| 1 - 2 | 2 500 | 1,2 | 25 |
| 2 - 3 | 1 000 | 2,5 | 10 |
| 3 - 4 | 500 | 3,9 | 5 |
| 4 - 5 | 3 100 | 3,3 | 32 |
| Totalt | 9 800 | 2,92) | 100 |
1) Inklusive kostnaden för outnyttjade lånelöften.
2) Den genomsnittliga effektiva räntan exklusive kostnad för outnyttjade lånelöften uppgick till 2,8 procent.
Likviditetsöverskott
Hufvudstaden har som målsättning att använda likviditetsöverskott till att amortera befintliga lån. Överskottslikviditet, som inte används till amortering, får endast placeras i instrument med hög likviditet och låg risk.
Finansierings- och ränterisker
Hufvudstaden är främst exponerad för finansierings- och ränterisker. Koncernen strävar efter att ha en låneportfölj med spridda kreditförfall, som möjliggör eventuella amorteringar. Upplåning sker normalt med kort räntebindning och för att uppnå önskad räntebindningsstruktur används ränteswappar.
Bolaget har betryggande marginaler till kreditgivarnas restriktioner (covenants) avseende låneavtalen.
Kontakt
